北向资金影响(北向资金增多)

401 2024-04-02 03:18:06

消息(记者黄宜玲)今年以来,市场特别关注北向资金的短期波动。

业内人士认为,北向资金不能完全代表外资情况,也不能准确反映A股市场的整体走势。

北向资金影响(北向资金增多)

从历史数据来看,北向资金的买入和卖出与市场的涨跌没有明显的相关性。

从规模来看,数据显示,截至2022年底,A股市值为84.88万亿元,全年交易额为223.88万亿元,而北向基金交易额及持股比例为5.31%,分别为2.64%。

从结构上看,东吴证券首席策略师陈刚认为,北向资金既不能完全代表外资,也不能准确反映A股市场的整体走势。

陈刚认为,首先,A股上市公司是内资企业,内资投资者在投资者群体中占据主导地位。 A股市场的运行情况主要取决于中国经济形势和国内投资者的情绪。

其次,境外投资者不仅通过沪深港通投资A股,还通过QFII、RQFII投资A股。由于这两种机制的业务模式、目标范围、资本监管等方面的差异,具有一定的互补关系和替代效应。部分境外投资者在通过沪深港通购买A股的同时,也可以通过QFII、RQFII进行反向操作,反之亦然。

最后,从北向资金的行业配置来看,更偏向价值投资,持有“核心资产”,即以茅台为代表的大型龙头白马股。这些个股主要分布在食品饮料、电力设备、新能源等领域。银行、医药等行业,而其他行业配置比例较低。

“同时,投资者需要注意的是,目前北向基金中存在大量对冲基金,他们的持有期很短,买卖通常会伴随着一些消息面的边际变化。”银华基金经理李小星进一步表示,从历史数据来看,北向基金的买入和卖出与市场的涨跌没有明显的相关性。依靠北向基金净买入和卖出数据作为投资决策的参考,很容易让投资者误判市场形势。

毫无疑问,对外开放是现代资本市场的内在要求。站在新的历史节点,资本市场开放的步伐将越来越快,开放的大门将越开越大。陈刚认为,随着中国综合国力不断提升,A股市场逐渐成为全球最具吸引力的投资市场之一。因此,国际游资和境外机构资金在中国市场的配置规模也将加大,市场资金来源和投资策略将更加多元化。

中信建投(601066)证券首席战略官陈果表示,在日益开放的市场环境下,投资者尤其是专业机构面临的信息和影响因素越来越多,需要区分中期趋势和短期波动,明确主要矛盾和次要因素。

“我们应该看到,监管机构针对市场波动出台了大量政策来解决问题。从长远来看,上市公司和投资者双赢才是健康发展的长远之道。政策效应实施效果将逐步显现,为资本市场稳定健康运行提供有力支撑,相信随着国内长期资金的不断流入,A股市场的投资者生态会越来越好”。李小星说道。

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