过去几年，以太坊（ETH）上的去中心化金融（DeFi）应用程序迅速普及。虽然比特币似乎继续作为一种全球性的、非政治性的价值储存手段，但DeFi 背后的基本理念是超越创造新的基础货币资产，并将去中心化扩展到其他金融领域。
虽然比特币的关键价值主张建立在数字货币领域消除可信第三方的基础上，但完全消除传统金融体系其他领域的交易对手风险要困难得多。
当然，也有人通过炒作DeFi 生态中的代币来赚钱，但回报越大，风险也越大。
每个参与加密资产市场的人都需要明白，比特币和DeFi 在风险方面有很大不同。
比特币通常被称为投机投资，但实际上是一种新的储蓄技术。储蓄和投资之间的主要区别在于储蓄不会产生收入，也不应涉及潜在的下行风险。储蓄只是个人收入中在特定时期内未花掉的钱。持有现金不会对任何类型的投资构成风险。
比特币作为一种储蓄技术的主要卖点是通货紧缩，这与政府发行的法定货币的通胀标准形成鲜明对比。换句话说，比特币的价值随着时间的推移而升值，而法定货币往往会随着时间的推移而贬值。
政府发行的货币容易引发通货膨胀的一个关键原因是它会在短期内刺激投资和支出，而政治家往往会在较短的时间内采取行动。此外，对于政府来说，能够凭空创造新货币而不是被迫通过税收向公众征收货币，将是极其有利的。
通货膨胀货币政策的副作用之一是，它使个人退出储蓄（以避免货币贬值）并进行更多的投机性投资。通过比特币的通货紧缩货币政策，个人可以简单地持有比特币并让它长期升值，而不必担心股市的走势或将该操作外包给第三方。
当然，随着2009年比特币网络的推出，比特币非政治性货币政策的推出意味着政府无法再逃避自由市场货币储蓄的竞争。
黄金也是如此，但这种贵金属并不适合数字世界。由于黄金是现实世界中的实物，因此不能在不引入交易对手风险的情况下通过互联网使用它。黄金在易用性方面的失败导致了纸币的诞生。
有了比特币，就可以更容易地实现完全主权并保护自己的储蓄免遭盗窃和贬值，而无需将工作外包给银行或其他托管机构。
因此，我们确定比特币的主要卖点是允许用户保留其储蓄的价值，而不会引入交易对手风险或将资金转移到风险较高的投资中。那么，到目前为止DeFi 做了什么？主要是重新引入了比特币创建时要解决的问题，其中包括严重依赖通货膨胀和固定汇率的稳定币。
如今，DeFi 领域由围绕金融服务的各种应用组成，例如交易、借贷和衍生品。尽管这些DeFi 应用通常被宣传为去中心化、无需信任，就像比特币一样，但它们实际上相差甚远。毕竟，许多DeFi 用户通过这些应用程序获得了加密资产的高回报，如果不引入一些风险因素，情况就不会如此。
在DeFi 应用领域，无数的风险因素相互叠加。这些应用程序基于潜在错误的智能合约代码、受信任的预言机、开发人员控制的后门、不稳定的底层网络代币（例如ETH、BNB）、具有巨大交易对手风险的中心化稳定币、以庞氏骗局式加密代币计价的收益被粗暴地粘合在一起目的不明确和其他可疑的构建模块。
DeFi 应用程序也相互紧密交织，这意味着一个应用程序的问题可能会影响其他应用程序。基本上，它是一组随着可见性增加而迅速瓦解的程序。
DeFi 通常被称为乐高货币系统，但现在它更像是Jenga 货币系统。
简而言之，比特币的目标是成为世界上有史以来最安全、最节省的主权选择，而DeFi 迄今为止一直处于“投资”领域，可以更恰当地称为“赌博”。赌博并没有什么问题，但比特币和DeFi 安全性之间的极端反差几乎总是被忽视，即使是该领域的一些资深人士也是如此。
值得注意的是，使用比特币的受监管中心化金融机构也存在风险。然而，关键的区别在于，如果出现问题，用户会寻求帮助。对于DeFi，用户自己承担所有风险，对于出错的投资没有安全网。随着时间的推移，DeFi 应用最终将变得更加值得信赖和去中心化，但这显然目前还不存在，导致许多用户将他们的比特币转移到传统金融系统中。
早期的DeFi 项目属于“快速行动、打破常规”类型，但随着时间的推移，必然会开发出更可靠、更安全的应用程序。可能存在建立在比特币之上的信任度极低的DeFi 应用，而闪电网络就是此类金融服务创新的最好例子。就闪电网络而言，用户收到付款的速度比在底层区块链层上进行的交易更快、更便宜，而且无需在信任或交易对手风险方面进行大量权衡。也就是说，闪电网络仍然存在一些智能合约复杂性风险（尽管不像随机DeFi 应用程序那么高），因为第二层比特币网络仍处于起步阶段。
还有Liquid 和RSK 侧链用于更高级别的实验。然而，这些网络目前依赖于受信任实体的联盟，而不是工作量证明共识算法，这意味着它们对政府或其他实体的大规模攻击的抵抗力较差。在Liquid 上，可以通过Hodl Hodl 的Lend 以比特币作为抵押品进行低信任贷款，而Sovryn 将许多DeFi 应用从以太坊带到RSK，后者与以太坊虚拟机(EVM) 兼容。
Simplicity 是一种长期以来被认为比以太坊的Solidity 更可靠的编程语言，预计将被添加到Liquid 中，并最终添加到比特币本身中。这将为支持更复杂的DeFi 应用的底层代码提供更好的保证。
虽然DeFi的安全性可以提高，但投资确实意味着交易期间存在风险。开发者能做的就是在技术层面将风险降到最低，而用户仍然可以自由购买。即便如此，像预言机这样的问题对于许多DeFi 应用程序仍然至关重要。
了解比特币背后的基本思想并尝试将其应用于其他金融应用并没有什么错，但需要充分理解使用比特币进行储蓄和将其置于投资风险之间的区别。此外，DeFi 支持者必须对这些新引入的风险保持现实。
比特币与DeFi 的结合已经有一段时间了，即通过Badger DAO 和Sovryn，看看保守的比特币持有者和风险较高的金融应用程序之间的这种重叠是否会继续获得关注将会很有趣。尽管当今DeFi 存在诸多风险，但这种趋势至少有可能导致许多目前中心化的比特币应用程序去中心化。
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