原作者：张亚瑟
原始来源：BitpushNews
2022年加密市场经历了巨大波动，期间LUNA暴雷、三箭资本破产、SBF“加密帝国”瞬间崩溃……一系列加密事件让多国政府震惊。本文第一部分盘点了2022年加密市场的重要监管措施；第二部分梳理主流国家对加密市场的监管现状和态度；本文第三部分预测2023年加密市场的监管趋势。
2022年，加密市场将出现巨大的动荡，包括LUNA雷暴、三箭资本破产、SBF“加密帝国”瞬间崩溃。世界各国政府也采取了相应措施。本文讨论了2022年全球主要监管政策和举措。
3月9日，美国总统拜登签署《关于确保数字资产负责任发展的行政命令》。这是美国首次以行政命令的形式提出系统性的政府倡议，用于“数字资产”的开发和监管。
4月，新加坡议会审议并通过了《金融服务与市场法案》（FSM），要求数字代币发行者和服务提供商获得有效的金融牌照，并提出更高的反洗钱和反恐融资要求。 FSM法案参考了金融行动特别工作组（FATF）的标准，将DPT服务扩展至包括加密货币的直接或间接交易、兑换、转移、托管，或提供相关投资建议，同时也将监管机构的覆盖范围扩大到包括在新加坡成立的公司。 （但在新加坡境外提供服务）。
6 月3 日，日本成为世界上第一个制定稳定币法律框架的国家。议会通过了一项法案，将其定义为数字货币，并规定稳定币必须与日元或其他法定货币挂钩，同时保证持有人按面值赎回的权利。
6月8日，美国立法者在纽约发布稳定币指南，指出所有稳定币都必须得到全力支持。所有稳定币发行人都必须获得与美元挂钩的稳定币的明确赎回和支持。
7月15日，俄罗斯总统普京签署了一项新法律，禁止在该国使用数字资产进行支付。
9 月16 日，白宫发布了首个加密货币监管框架。由于明确关注客户保护、预防犯罪和可能推出CBDC，政府显然希望利用加密货币带来的机遇，同时应对风险。
10 月10 日，欧洲议会委员会通过了《加密资产市场监管法案》（MiCA）。 11 月10 日，欧盟立法者投票通过《数字运营弹性法案》，该法案将对加密货币提供商实施严格的网络安全监管。
10 月24 日，新加坡高等法院表示，NFT 可被视为财产。新加坡高等法院法官Lee Seiu Kin 周五裁定，NFT 符合被视为财产的一些法律要求。 10月26日，新加坡发布了关于数字支付代币服务监管措施的公众咨询文件，计划进一步细化数字支付代币DPT服务的监管政策，以降低DPT交易风险，保护投资者。
10月31日，香港特区政府发布《关于香港虚拟资产发展的政策声明》，明确了政府对香港蓬勃发展的虚拟资产行业和生态系统的政策立场和指引，并明确表示： Metaverse 并欢迎Web3。 11月1日，香港证券及期货事务监察委员会（证监会）发布《关于虚拟资产期货交易所交易基金的通知》，详细说明了认可虚拟资产期货ETF在香港公开发行的相关要求。
从上述回顾可以看出，2022年对加密市场影响较大的国家主要是欧洲、美国、日本、新加坡和中国香港。他们的监管措施也将在很大程度上影响全球加密市场的未来走向。本文进一步梳理了主要国家的监管态度。
美国监管机构最初只纳入各自管辖范围内的数字资产，现在也纳入了数字资产衍生的运营商和发行人，并在不断探索监管路径。但问题在于，美国监管机构并未对DeFi、DAO、去中心化智能合约等诸多新兴实体的概念和责任范围给出明确的界定，这使得监管在进一步探索路径时很容易出现问题。 Web3 行业一片恐慌，甚至担心进一步的监管措施会抑制Web3 技术创新的发展，尤其是OFAC 对Tornado Cash 等隐私应用混合器的全面制裁。
为了解决此类问题，2022年6月，来自怀俄明州的美国共和党参议员辛西娅鲁米斯（Cynthia M. Lummis）提交了一项名为《负责任的金融创新法案》的立法提案（审查阶段）。法律法规相结合，打造更加全面的数字资产监管框架，试图务实应对当前数字资产金融监管中的问题，旨在在消费者保护、监管透明度、促进金融创新和市场化之间取得平衡。灵活性。该法案对SEC和CFTC的监管范围以及数字资产的定义做出了更清晰的划分。还明确了数字资产、支付稳定币、数字资产交易所、数字资产服务商、数字资产自律协会和金融机构的税收。对创新咨询委员会等方面都做出了规定。该法案是目前美国最全面的数字资产监管法案，其监管框架和思路值得借鉴。
此外，白宫还于今年9月16日发布了“首个数字资产负责任发展综合框架”，旨在促进多部门合作，共创数字资产美好未来。资产监管提供了更明确的方向。与此同时，我们看到金融稳定委员会（FSB）和国际货币基金组织等国际金融组织正在准备建立数字资产的监管框架。尽管目前有数十项有关数字资产的法案堆积在美国国会等待审查，但2022年数字资产市场诸多黑天鹅事件的出现，尤其是FTX雷暴之后，必然会加速Web3金融监管的进一步完善。在美国。决心推动技术创新，同时打击非法犯罪，确保Web3革命在美国发生。
欧洲监管举措主要体现在欧洲议会委员会10月10日通过的《加密资产市场监管法案》（MiCA）中。MiCA的主要监管内容包括： 1.稳定币支付代币和加密货币的监管要求其他加密资产； 2.对发行人、提供商、交易平台等各类加密资产服务提供者的监管要求。MiCA明确了监管的适用范围、加密资产的分类、监管主体及相应的信息报告制度、业务限制制度、行为监管等系统。在现有欧盟金融法律监管之外建立加密资产监管框架。根据加密资产是否需要锚定其他资产的价值，MiCA 将加密资产分为电子货币代币（EMT）和资产参考代币（ART）。和其他加密资产。
可见，MiCA法案不仅将使监管政策碎片化的欧盟国家形成统一的加密监管体系，也将影响世界各国的加密立法，加速全球加密市场从“野蛮生长”阶段转向“法制时代”。 MiCA 该立法预计最早将于2024 年2 月实施。
10月31日，香港特区政府正式发布《香港虚拟资产发展政策宣言》，明确了政府对香港发展充满活力的虚拟资产产业和生态系统的政策立场和指引。政府未来愿意审查代币化资产的产权和智能合约的合法性，以促进其在香港的发展。此外，香港政府的《2022年反洗钱及恐怖分子资金筹集（修订）条例草案》（简称《修订条例草案》）预计将于2023年3月1日生效。总体而言，香港正在建立全面的反洗钱及恐怖分子资金筹集（修订）条例草案。以及有针对性的数字货币监管政策。具体来说：
对于证券型通证，按照“相同业务、相同风险、相同规则”的原则，受《证券及期货条例》监管。
对于虚拟资产，香港将通过即将出台的《反洗钱及恐怖分子资金筹集（修订）条例》对虚拟资产进行单独分类，并推出新的监管和发牌制度。
对于稳定币而言，将受到与虚拟资产相同的监管，并可能与香港现行储值工具监管框架相结合，接受《支付系统及储值工具条例》的监管。
目前对于NFT 还没有一刀切的监管政策。部分具有担保权益的NFT被归类为证券通证进行监管，部分具有治理投票权的NFT将作为虚拟资产进行监管，用于积分或游戏的NFT也不会豁免监管。上述监督。
12月13日，港股推出首只比特币期货ETF（03066.HK）和以太坊期货ETF（03068.HK）供认购，并于16日挂牌，为港股投资者打开币圈大门。在香港证监会的监管下，投资者可以在香港证券交易所通过熟悉的投资方式和形式接触比特币和以太坊相关产品。政策的开放无疑给市场注入了信心。
新加坡对Web3的态度非常友好，吸引了很多Web3公司以此为基地。从监管角度来看，新加坡监管机构的主要业务范围是对银行、证券、保险和支付行业进行监管。因此，新加坡将数字货币分为证券类和支付类进行单独监管。
在证券通证的监管方面，证券已经有了比较成熟的监管体系。因此，新加坡适用现有的证券监管政策，并通过《证券及期货条例》或《证券及期货法》进行监管。在非证券型代币的监管方面，新加坡倾向于制定新的监管法律。它新颁布了《支付服务法》（PSA）和《金融服务和市场法》（FSM），对大多数非证券代币进行分类。归类为数字支付代币（DPT）进行监管。
在稳定币监管方面，一方面，将其作为数字支付代币或虚拟资产进行监管；另一方面，新加坡已采取进一步措施监管稳定币，并计划在《支付服务法》（PSA）下增加对稳定币的监管。监管规定。此外，在央行数字货币（CBDC）方面，新加坡于2016年启动了用于跨境实时结算的中央数字货币Ubin项目，目前已进入第5阶段。
新加坡和香港在监管数字货币方面都持包容、开放的态度。一方面拥抱和鼓励科技创新，另一方面落实配套监管政策，妥善管理风险、保护投资者。从新加坡和香港在不同纬度采取了类似的监管策略，我们可以大致了解数字货币监管的发展方向。
10月14日，日本政府宣布内阁通过加密资产领域监管法案，修改《防止犯罪所得转移法》，要求加密资产之间有共享客户信息的义务交流。加密货币业务将受到与金融机构相同级别的监管。除《防止犯罪所得转移法》外，日本政府还将集体修改《外汇法》、《国际恐怖主义财产冻结法》、《防止犯罪所得转移法》、《特别法》等。打击有组织犯罪和毒品法等。与洗钱相关的法律都涉及加密资产。
关于数字日元，日本央行（日本央行）已与三大银行和地区银行协调，进行发行“数字日元”的示范试验。从2023年春季开始，将与私人银行等机构合作，核查银行账户存取款是否存在问题。假设发生灾难等情况，检查是否可以在离线环境中运行。实验将持续两年，日本央行将在2026 年决定是否发行CBDC。 12月15日，有报道称，日本执政党同意放宽对虚拟货币的企业税收规定，日本将免除企业对其发行后持有的加密货币账面收益纳税。持有加密货币的利润（包括未实现收益）目前在日本需缴纳约30% 的企业税。此外，日本尚未采取任何重大监管行动。从日本在加密领域的谨慎行为来看，它很可能正在观望其他国家的进展。
2013年以来，我国不断加强对虚拟货币领域的监管。 2021年9月，10部门联合发布虚拟货币相关业务“全面禁止”，监管力度达到顶峰。 2022年3月，央行金融稳定局发布文章指出，十九大以来，防范化解金融风险取得重要成果。全面清理整顿金融秩序。重点整顿互联网金融乱象，走向常态化监管。 9月26日，中国人民银行发文表示，将全面清理整顿金融秩序，继续严厉打击境内虚拟货币交易投机行为。中国的比特币交易量在全球范围内大幅下降。整体来看，中国大陆对于加密资产的金融交易依然保持着高压态度，但对于区块链技术始终保持着积极的参与态度。
从上述主要国家的监管措施和态度可以看出，主要国家的监管流程不尽相同，对于加密市场的监管态度也存在较大差异。总体而言，全球对加密市场的监管已经显得非常紧迫。
2022年以来，除中国大陆外，全球已有超过42个主权国家和地区针对加密行业采取了105项监管措施和指导意见。美国有22项，包括加密交易、加密监管指导、司法判决、稳定币等；欧盟有9项，涉及加密监管指导、稳定币、反洗钱等一系列法案；韩国有8项，主要集中在司法领域。判决、稳定币、加密货币监管指南等。
考虑到各国监管步伐不一致，协调跨境金融监管、制定和执行全球金融标准的金融稳定委员会（FSB）将于2023 年初制定监管加密货币行业的步骤，并迅速颁布这些措施。措施。他表示，在接下来的几个月中，金融稳定委员会打算为全球监管机构制定一个时间表，以实施其关于全球加密货币监管和细节领域的第一份建议，政策制定者可以在制定规则之前从更清晰的信息中受益。是建立一个系统，如果加密服务提供商提供与银行相同的服务，那么他们将遵守与银行相同的标准。
从各国加密监管现状来看，加密监管将出现以下三个趋势：
随着加密监管全球化趋势，各国相互交流学习，监管政策逐渐统一，降低了各国加密资金流动的制度成本和费用，提高了资金使用效率。
加密监管深化趋势。随着各项法律法规的出台，加密资产定义模糊、监管职责不清等现象将得到进一步解决，使加密监管更加精细化、深入化。
加密监管领域不断拓宽，加密金融与传统金融进一步融合发展，实现现实与虚拟双向联动，拓宽用户使用范围，实现加密走进现实生活。这是未来金融监管的一大趋势。
尽管加密市场经历了坎坷的一年，但许多市场参与者并不担心加密行业的长期健康状况；展望未来，2023 年的法律框架可能有助于恢复对该行业的信任。
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